Le domaine de l’intelligence artificielle (IA) constitue une perspective d’investissement très prometteuse. D’après les estimations, ce marché en plein essor est prévu pour enregistrer une expansion impressionnante, évoluant de 184 milliards de dollars en ventes mondiales en 2024 à près de 827 milliards d’ici 2030.
Nvidia (NVDA -2.06%) tire un immense avantage de l’essor actuel de l’intelligence artificielle. Grâce à son expansion remarquable, cette société a atteint la position de leader mondial en fabrication de semi-conducteurs, mesurée par sa capitalisation boursière, positionnant ainsi ses actions parmi les options les plus attrayantes pour les investisseurs désireux de s’engager dans le domaine de l’IA.
Durant la semaine qui s’est achevée le 6 décembre, les titres de Nvidia ont enregistré une hausse d’environ 190 % pour l’année 2024. Bien qu’une telle progression pourrait suggérer que le moment d’investir est passé, ce n’est pourtant pas la réalité. Voici les raisons pour lesquelles Nvidia demeure une option d’investissement judicieuse pour entrer dans le domaine de l’intelligence artificielle.
Nvidia : Pionnier du calcul à haute performance
Un des éléments qui fait de Nvidia une société convoitée par les investisseurs est sa position dominante dans la fabrication de puces semi-conductrices de pointe destinées à l’intelligence artificielle. Des prévisions indiquent que sa part de marché dans ce secteur atteint les 80 %.
En 1999, la société a lancé une nouvelle ère en introduisant son unité de traitement graphique (GPU) pour optimiser le calcul. Cette approche de calcul accéléré exploite les capacités des GPU pour traiter des tâches volumineuses, libérant ainsi le CPU pour gérer d’autres opérations informatiques.
Avec l’essor de l’intelligence artificielle, ce genre de solution est devenu de plus en plus courant, en particulier dans le domaine du cloud computing, où les systèmes d’IA opèrent principalement depuis des centres de données basés dans le cloud. Par conséquent, l’intérêt pour les GPU de Nvidia a connu une forte augmentation.
Au cours de son troisième trimestre financier, qui s’est terminé le 27 octobre, l’entreprise a enregistré des ventes de centres de données s’élevant à un montant sans précédent de 30,8 milliards de dollars, marquant une hausse remarquable de 112 % par rapport à l’année précédente. Cette performance a fait grimper le chiffre d’affaires total pour le trimestre à un niveau record de 35,1 milliards de dollars, représentant une augmentation de 94 % par rapport à l’année précédente.
La force économique de Nvidia
L’explosion des revenus de Nvidia constitue un élément essentiel qui propulse cette action au premier plan dans le secteur de l’intelligence artificielle, solidifiant ainsi sa santé financière. Grâce à des ventes inégalées au cours du troisième trimestre, l’entreprise a réalisé un bénéfice net de 19,3 milliards de dollars, marquant ainsi une augmentation impressionnante de 109 % par rapport à l’année précédente.
Ainsi, le bénéfice par action (BPA) dilué pour le troisième trimestre s’est élevé à 0,78 $, ce qui représente une augmentation de 111 % par rapport à l’année précédente. En effet, le BPA de Nvidia a traversé une phase d’essor remarquable depuis l’explosion de la demande en intelligence artificielle en 2023.
En outre, l’entreprise clôture le troisième trimestre avec des performances financières remarquables. La valeur totale des actifs atteignait 96 milliards de dollars, incluant 38,5 milliards en espèces, équivalents de trésorerie et titres, tandis que le montant total des dettes ne dépassait pas 30 milliards de dollars.
Les nombreux avantages de Nvidia
Est-il possible que le formidable essor de Nvidia se maintienne dans le temps ? De nombreux éléments plaident en ce sens. Cette société se positionne comme le pionnier sur le marché des GPU, et ses innovations sont plébiscitées par des entreprises et des administrations à l’échelle mondiale pour améliorer leurs performances en matière d’intelligence artificielle. Les cartes graphiques de Nvidia, par exemple, alimentent des supercalculateurs d’IA au Danemark, à Taïwan et au Japon.
Nvidia met également à disposition une série d’options en matière d’intelligence artificielle. Sa dernière architecture de calcul, nommée Blackwell, est spécialement élaborée pour répondre aux besoins de l’IA. Chaque unité de traitement graphique Blackwell est dotée de plus de 200 milliards de transistors, positionnant ainsi cette puce comme la plus puissante à l’échelle mondiale, selon Nvidia. Colette Kress, la directrice financière de la société, a indiqué que l’engouement des clients pour Blackwell était si considérable qu’ils “prévoient de surpasser leur ancienne estimation de plusieurs milliards de dollars concernant les revenus générés par Blackwell.”
Outre ses performances exceptionnelles en matière de GPU, la société propose également des solutions logicielles dédiées à l’IA, à l’instar de Nvidia NIM, un ensemble d’outils destinés à faciliter le développement de produits d’IA générative. Plusieurs entreprises, parmi lesquelles ServiceNow et Broadcom, ont intégré NIM dans leurs processus. Cette harmonisation entre le matériel et le logiciel renforce l’engagement des utilisateurs envers l’écosystème AI de Nvidia, ce qui représente un avantage considérable pour la société.
Pour conclure, le directeur général Jensen Huang a exprimé sa conviction que l’émergence de l’IA pourrait marquer le début d’une nouvelle révolution industrielle. Dans ce contexte, les centres de données seraient réinventés en véritables usines dédiées à l’IA, alors que la technologie évolue vers une dépendance accrue à l’intelligence artificielle. Par conséquent, le marché du cloud computing, qui pourrait atteindre 2,3 trillions de dollars d’ici 2032, se dirigera vers des architectures de calcul plus performantes, faisant appel à des GPU. Si ses prévisions se réalisent, à l’instar des avancées dans le calcul accéléré, cela pourrait ouvrir la voie à un avenir florissant pour Nvidia en tant que pionnier des puces d’IA.
Que dire des performances remarquables des actions de Nvidia cette année ? Cela indique-t-il qu’elles sont trop chères ? Pour répondre à cette question, il est utile de mettre en perspective le ratio prix / bénéfice (P/B) de la société, un paramètre couramment utilisé pour juger de la valorisation des actions, en le comparant à celui d’autres sociétés du secteur des semi-conducteurs.
Le rapport C/B indique combien les investisseurs sont disposés à débourser pour chaque dollar de profit. Comme l’illustre le graphique, le multiple C/B de Nvidia se situe bien en deçà de ceux des autres grandes entreprises du secteur des semi-conducteurs, ce qui suggère que son action représente une opportunité d’investissement intéressante.
La situation financière de l’entreprise à l’heure actuelle, associée à la réussite de produits comme Blackwell et à l’expansion durable du secteur de l’IA, positionne Nvidia comme un protagoniste idéal pour vivre des années de réussite. Malgré l’augmentation de son action cette année, Nvidia continue d’afficher un rapport qualité-prix attrayant, offrant ainsi une belle occasion de bénéficier de la tendance générale vers l’intelligence artificielle.
Notre avis
Alors que l’intelligence artificielle transforme progressivement notre économie et nos sociétés, il est crucial de mettre en lumière des entreprises telles que Nvidia, qui jouent un rôle de leader dans ce secteur. La synergie entre leurs résultats financiers solides et leurs avancées technologiques ouvre la porte à des opportunités intéressantes pour les investisseurs. Face à cette évolution incessante, il est fondamental d’adopter une perspective à long terme, en tenant compte des changements que l’IA pourrait provoquer dans divers domaines, tout en surveillant avec soin les fluctuations du marché.
